АКЦИИ МЕТАЛЛУРГОВ: ПОРА ПОКУПАТЬ? ПОЗИТИВ, МГКЛ И РУСАГРО
Металлурги остаются в слабой фазе цикла: спрос ниже прошлогоднего уровня, маржинальность под давлением, а часть компаний балансирует на грани убытков. Но именно на дне цикла у инвесторов часто возникает главный вопрос: не пора ли начинать покупать акции заранее, с прицелом на восстановление в следующие годы? В этом выпуске разбираем, прошли ли металлурги дно, когда сектор может начать разворачиваться и почему среди компаний отрасли мы традиционно выделяем НЛМК и Северсталь как более эффективных и устойчивых представителей. Также обсудим свежий отчёт группы Позитив. Компания показала рост отгрузок на 45%, снижение расходов и резкое сокращение долговой нагрузки. Разберём, можно ли говорить о восстановлении инвестиционного кейса и почему окончательные выводы лучше делать после второго полугодия. Канал в Max с ежедневной аналитикой - https://max.ru/id366518954571_biz И наш канал в Telegram - https://t.me/+oc8zVzhEy91jNDhi В выпуске: — что показал свежий отчёт группы Позитив — почему отгрузки выросли на 45% — почему долговая нагрузка снизилась почти в три раза — сохраняется ли таргет около 1600 рублей по акциям Позитива — как компании определяют размер дивидендов — почему дивиденды не формируются “по цене акции” — пора ли покупать металлургов и прошли ли они дно цикла — почему среди металлургов мы выделяем НЛМК и Северсталь — как смотреть на облигации МГКЛ — почему высокая доходность МГКЛ может не компенсировать риски — подходит ли РусАгро для долгосрочного дивидендного портфеля — почему разовая рекомендация дивидендов ещё не делает РусАгро спокойной дивидендной историей. Если вы держите Позитив, металлургов, облигации МГКЛ, РусАгро или хотите лучше понимать, откуда берутся дивиденды, этот выпуск поможет отделить восстановление бизнеса от временного улучшения показателей и не покупать активы только из-за высокой доходности или разовой выплаты. 00:21 отчет Positive Technologies 02:02 Как определяется сумма дивидендов 03:28 Пора ли покупать металлургов? 04:24 Облигации МГКЛ 05:03 РусАгро в долгосрочный див. портфель
Металлурги остаются в слабой фазе цикла: спрос ниже прошлогоднего уровня, маржинальность под давлением, а часть компаний балансирует на грани убытков. Но именно на дне цикла у инвесторов часто возникает главный вопрос: не пора ли начинать покупать акции заранее, с прицелом на восстановление в следующие годы? В этом выпуске разбираем, прошли ли металлурги дно, когда сектор может начать разворачиваться и почему среди компаний отрасли мы традиционно выделяем НЛМК и Северсталь как более эффективных и устойчивых представителей. Также обсудим свежий отчёт группы Позитив. Компания показала рост отгрузок на 45%, снижение расходов и резкое сокращение долговой нагрузки. Разберём, можно ли говорить о восстановлении инвестиционного кейса и почему окончательные выводы лучше делать после второго полугодия. Канал в Max с ежедневной аналитикой - https://max.ru/id366518954571_biz И наш канал в Telegram - https://t.me/+oc8zVzhEy91jNDhi В выпуске: — что показал свежий отчёт группы Позитив — почему отгрузки выросли на 45% — почему долговая нагрузка снизилась почти в три раза — сохраняется ли таргет около 1600 рублей по акциям Позитива — как компании определяют размер дивидендов — почему дивиденды не формируются “по цене акции” — пора ли покупать металлургов и прошли ли они дно цикла — почему среди металлургов мы выделяем НЛМК и Северсталь — как смотреть на облигации МГКЛ — почему высокая доходность МГКЛ может не компенсировать риски — подходит ли РусАгро для долгосрочного дивидендного портфеля — почему разовая рекомендация дивидендов ещё не делает РусАгро спокойной дивидендной историей. Если вы держите Позитив, металлургов, облигации МГКЛ, РусАгро или хотите лучше понимать, откуда берутся дивиденды, этот выпуск поможет отделить восстановление бизнеса от временного улучшения показателей и не покупать активы только из-за высокой доходности или разовой выплаты. 00:21 отчет Positive Technologies 02:02 Как определяется сумма дивидендов 03:28 Пора ли покупать металлургов? 04:24 Облигации МГКЛ 05:03 РусАгро в долгосрочный див. портфель