Риски дефолтов выросли! Собираем облигационный портфель
До 25% рынка облигаций в России — в зоне повышенного риска дефолта. Ключевая ставка снижается, но доходности длинных ОФЗ нет. Почему так происходит? Как на самом деле обстоят дела с дефолтами в России? И на какую доходность можно рассчитывать в облигациях сейчас? Собираем портфель из облигаций в прямом эфире. В студии: — Денис Габдулин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory) — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory), модератор Полезные ссылки: Розыгрыш 20 000 ₽ от БКС: https://cutt.ly/6tKpHPmK Telegram-канал БКС Экспресс: https://t.me/+7Df0e7F82Ds5MGEy Telegram-канал БКС Мир инвестиций: https://t.me/+St601Uv_LL9hNmYy 00:00 Скоро начнем 00:39 Начинаем 01:09 Когда будет движение по облигациям? 04:01 Почему длинные ОФЗ не двигаются? 04:50 Кривая доходности ОФЗ 06:45 Какая доходность будет у длинных ОФЗ? 08:53 Потенциал ОФЗ 10:19 Какие облигации лучше брать? 15:40 О рефинансировании под более низкие ставки 16:28 Кривая дефолтов в России 17:53 Вероятность дефолтов по категориям 20:43 Структура портфеля 26:30 БКС разыгрывает 20 000 ₽ 26:54 «АПРИ Эталон» — пора бежать? 27:58 «За рынком нужно следить как за уровнем масла в автомобиле» 28:53 О «Самолете» 30:33 Мнение о ГТЛК 32:01 «Оил ресурс» — стоит ли брать? 33:24 Будет ли государство поддерживать «Почту РФ» и КАМАЗ? 34:06 Об облигациях и ликвидности 35:30 Подорвано ли доверие к облигациям «Евротранса»? 36:54 Комментарий по АБЗ 37:34 Об X5 37:52 Как перейти под управление — вопрос по облигациям 38:30 Риски дефолта ПГК, «Новотранса» 39:09 Как просчитать момент выхода из облигации? 40:02 «Красные флаги» в облигациях 40:57 Как заработать на облигациях «иксы»? 42:10 можно ли трейдерить облигации? 43:08 Мнение по «Трансконтейнеру» 43:41 О BRUS04 44:07 Держит ли Денис в портфеле «ВИС финанс»? 44:26 Об очищенной доходности по результатам года 45:15 Об облигациях «Полипласт» 45:34 Как часто Денис делает ребалансировку портфеля? 46:33 О негативе в акциях 47:07 Насколько надежны облигации «Трансконтейнера» 47:46 О «Сегеже» и АФК 49:09 Выдержит ли ПГК рост долга 49:33 Что в портфеле у Дениса? 50:34 Кто занимается управлением портфелей в БКС 51:29 Заканчиваем
До 25% рынка облигаций в России — в зоне повышенного риска дефолта. Ключевая ставка снижается, но доходности длинных ОФЗ нет. Почему так происходит? Как на самом деле обстоят дела с дефолтами в России? И на какую доходность можно рассчитывать в облигациях сейчас? Собираем портфель из облигаций в прямом эфире. В студии: — Денис Габдулин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory) — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory), модератор Полезные ссылки: Розыгрыш 20 000 ₽ от БКС: https://cutt.ly/6tKpHPmK Telegram-канал БКС Экспресс: https://t.me/+7Df0e7F82Ds5MGEy Telegram-канал БКС Мир инвестиций: https://t.me/+St601Uv_LL9hNmYy 00:00 Скоро начнем 00:39 Начинаем 01:09 Когда будет движение по облигациям? 04:01 Почему длинные ОФЗ не двигаются? 04:50 Кривая доходности ОФЗ 06:45 Какая доходность будет у длинных ОФЗ? 08:53 Потенциал ОФЗ 10:19 Какие облигации лучше брать? 15:40 О рефинансировании под более низкие ставки 16:28 Кривая дефолтов в России 17:53 Вероятность дефолтов по категориям 20:43 Структура портфеля 26:30 БКС разыгрывает 20 000 ₽ 26:54 «АПРИ Эталон» — пора бежать? 27:58 «За рынком нужно следить как за уровнем масла в автомобиле» 28:53 О «Самолете» 30:33 Мнение о ГТЛК 32:01 «Оил ресурс» — стоит ли брать? 33:24 Будет ли государство поддерживать «Почту РФ» и КАМАЗ? 34:06 Об облигациях и ликвидности 35:30 Подорвано ли доверие к облигациям «Евротранса»? 36:54 Комментарий по АБЗ 37:34 Об X5 37:52 Как перейти под управление — вопрос по облигациям 38:30 Риски дефолта ПГК, «Новотранса» 39:09 Как просчитать момент выхода из облигации? 40:02 «Красные флаги» в облигациях 40:57 Как заработать на облигациях «иксы»? 42:10 можно ли трейдерить облигации? 43:08 Мнение по «Трансконтейнеру» 43:41 О BRUS04 44:07 Держит ли Денис в портфеле «ВИС финанс»? 44:26 Об очищенной доходности по результатам года 45:15 Об облигациях «Полипласт» 45:34 Как часто Денис делает ребалансировку портфеля? 46:33 О негативе в акциях 47:07 Насколько надежны облигации «Трансконтейнера» 47:46 О «Сегеже» и АФК 49:09 Выдержит ли ПГК рост долга 49:33 Что в портфеле у Дениса? 50:34 Кто занимается управлением портфелей в БКС 51:29 Заканчиваем